美国.S. 美国证券交易委员会(SEC)现在已经通过了一个 2024年5月28日实施日期 在美国的交易转为T+1结算.S. 现金股票，公司债务，单位投资信托. 将24小时结算周期缩短是一项重大挑战，需要全球各地的公司在整个交易周期中进行操作和技术变革.
To 帮助公司了解加速结算的变化和挑战， 它正在进行的 "加速到T+1”系列, 去年推出, 探讨了加速结算和T+1对特定行业的影响.
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本届会议的主要主题包括:
企业优先关注的焦点
根据 ValueExchange进行了一项新研究, 许多市场参与者在向T+1转变的过程中面临着整个企业范围的挑战, 反应表明不同公司类型和地理位置的准备程度不同, 以及整个贸易生命周期的众多影响. 在最新的会议上，行业专家讨论了全球行业的总体准备情况.
“当行业在2017年转向T+2时, 许多公司需要增加vns6060威尼斯城官网来支持转型,罗伯特·卡瓦洛说, 导演, 存清算和结算vnsr威尼斯城官网登入管理. “然而, 向T+1的转变是完全不同的——技术和行为上的改变必须是确保成功的目标.”
企业应着重于:
- 强调STP: 美国证券交易委员会强调当天确认是STP的推动者. 这一变化只给公司留出了一天的分配时间, 确认和确认机构交易的确认截止时间为美国东部时间晚上9点. 企业应该优先考虑直通式处理(STP)解决方案, 更新遗留的低效率和改变根深蒂固的流程.
- 对全球的影响: 考虑到世界各地的时差, 欧洲和亚太地区的公司将受到不成比例的影响.S. 证券. 取消解决异常的唯一日期要求这些地区的公司采用细致入微的方法，并可能实现“遵循太阳模式”,，如适用.
- 买方保留记录: 买方需要在满足修订后的记录保存规则204-2的要求方面发挥积极作用, 哪些州的注册投资顾问需要制作和保存收到的确认书、分配和发出的确认书的记录, 每个都有日期和时间戳.
- 关键时间变化: 新的最佳实践提交分配时间是东部时间下午7点, 确认需要在东部时间晚上9点的直接转矩截止时间之前发生，以便交易以STP方式直接发送到直接转矩进行结算.
存 ITPvnsr威尼斯城官网登入管理总监Ana Lotharius表示 & 美洲行业关系, 为了配合目标截止日期, 公司不仅需要评估自己的准备情况，还需要开始与服务提供商和交易对手接触，以确定他们的准备程度.
“存 ITP数据分析 服务提供强大的分析工具，使公司能够衡量和比较对手方的运营绩效, 行业标准和同行,”她说。. “这项服务提供了专门的指标和数据点分析，可以帮助准备搬到美国.S. T+1结算周期.”
此外, 存咨询服务 团队可以帮助公司识别和实现正确的控制和过程增强, 对同行的基准表现, 地址结算失败, 管理vnsr威尼斯城官网登入实施, 改进技术架构, 优化整体贸易加工业务, 和更多的.
广泛的测试 & 支持
存使用敏捷方法进行开发和测试, 允许在不等待项目完全完成的情况下测试更改. 这将允许在整个项目中进行更改，以确保准确性, 提供灵活性，并不断前进.
存已经准备了为期9个月的测试计划, 8月14日开始, 2023, 并将持续到5月31日, 2024. 在此期间，存 PSE-U测试窗口将开放进行T+1测试. 存还将在6月提供PSE-A区域用于T+2测试, 以及任何不受过渡到T+1结算周期影响的服务测试.
测试将在21个双周周期中完成，包括以下场景:
- 周末测试
- 公司行为
- 交流测试
- 受难日测试
- 银行假期测试
- 自由格式测试
公司也可以根据自己的需要进行自由形式的测试.
“这些测试周期之前的周五, 存和SIFMA将主持测试会议，我们将对这些周期和具体场景中会发生的情况进行一次演练，并允许进行问答环节,卡瓦洛说.
在测试阶段，存的集成团队将是咨询和支持的主要联系人.
确认交易附加值
为了加速结算，需要更快地达成交易后的协议和确认. 这是通过增加分配的自动化来实现的, 确认, 以及肯定过程. 减少对手工工作流程的依赖不仅可以帮助公司实现更高的效率，还可以降低成本.
“中医的匹配指令(M2i)工作流程 通过自动触发交易确认，并在投资经理和执行经纪人之间达成交易匹配时，将符合直接转矩条件的证券直接交付给直接转矩结算，作为实现T+1结算的关键推动者,洛塔利乌斯说. 事实上，大多数客户使用M2i工作流程来匹配和确认U.S. 交易在交易日晚上9点接近100%当日确认(SDA)率.”
通过直接转矩交付已确认和未确认的交易需要分级收费:
- 4分:直接转矩处理通过直接转矩的ID ANE服务处理的确认交易
- 17美分:通过直接转矩作为夜间交货订单处理的交易
- 54美分:对于通过直接转矩作为当日交货订单处理的交易
考虑到交易日期的综合时间框架, 延迟的余地很小，公司在进行开发和测试计划时应该考虑到这一点. 存通过完成“T+1健康评估”来完成同样的工作，评估将受到向T+1结算周期过渡影响的服务和系统.
“这是加快结算周期的重大努力, 除了广泛而细致的规划和全行业的参与，以支持这一举措, 企业必须考虑对其运营的影响,大卫·柯比说, 存执行董事, 美洲关系管理/全球客户管理主管. “在交易后操作中采用更高水平的直通式处理和自动化将有助于确保无缝对接。, 策划, 在向T+1转变的过程中负责任的执行. 存认识到在实施过程中仍存在重大挑战，并将继续与市场参与者密切合作, 还有监管机构, 促进向“T+1”的成功过渡，维护市场稳定.”
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