虽然冠状病毒大流行将欧洲证券和市场管理局(ESMA)的证券融资交易条例(SFTR)的启动推迟到7月13日, 并给了经纪自营商更多的准备时间, 买方公司仍然必须努力解决任何遗留的报告挑战，并完成测试，以确保在10月上线之前做好准备. 克里斯•蔡尔兹, 存董事总经理, 储存库和衍生品服务主管、首席执行官兼总裁, 存衍生/服务有限公司, 讨论了存正在做些什么来帮助买方做好准备，以遵守这一复杂的新任务.
SLT: 存是如何让客户为SFTR做好准备的?
孩子: 甚至在COVID-19出现之前, SFTR为从事回购交易的银行和资产管理公司制造了一场完美的数据风暴和运营挑战, 证券借贷及抵押品再利用. 因此，我们多年来一直在为客户准备应对这些挑战. 我们首先与业界合作，设计了一个解决方案，利用我们现有的持牌/注册贸易存储库的贸易报告效率和安全性。. 然后，我们构建了一套额外的工具，帮助公司在实际交易提交的前端和后端管理他们的数据. 随着上线的临近，我们推出了全面的上线、测试和生产支持.
描述一下你的SFTR解决方案是如何工作的.
蔡尔兹从我们与市场参与者的对话中，我们意识到该行业需要一个SFTR解决方案，通过提供全面的可定制功能菜单以及全方位的客户支持，可以减轻内部技术和员工的压力. 我们设计的解决方案通过提供我们的全球贸易存储库(GTR)服务(通过全球不同司法管辖区的注册或许可交易存储库进行衍生品报告)和存报告中心®服务，解决了SFTR的特定痛点, 一个可选的, 可定制的报告前后数据和对账工具套件.
GTR是世界上最大的铁路运输服务, 5人以上,200家公司遍布多个司法管辖区. 自2012年以来, GTR已交付高效, OTC和交易所交易衍生品的安全交易报告，这一记录给了公司, 大大小小的, 他们信任我们的SFT报告.
我们创建了存报告中心服务，以满足不同客户群的不同需求. 用户可以从一系列服务中进行选择，并将与其目标和功能相关的包组合在一起.
SLT:更详细地描述一下您的测试程序，以及您是如何处理买方测试问题的.
蔡尔兹从一开始, 我们承诺提供一段较长时间的用户验收测试(UAT)，这样客户就可以解决任何问题，提高他们的准备水平. 我们于2019年8月推出了供应商UAT，随后从10月开始推出行业范围的UAT. 随后的阶段添加了更多的功能，包括vnsr威尼斯城官网登入连接性测试和消息提交. 通过我们的SFTR门户, 用户可以设置日终报表，并在线查看所有报告的数据和对账结果.
而经销商是第一个利用早期测试的人, 买方公司可能会发现我们的综合测试项目更加有用, 因为他们倾向于使用更少的内部vns6060威尼斯城官网.
在2020年5月，我们进一步提高了我们的买方测试支持，使达美人均的SFTR数据测试包直接提供给存的买方客户. 该测试包被认为是促进SFTR准备的行业标准. 它让公司演练各种SFT生命周期事件场景，以便他们能够解决出现的任何问题. 他们还可以将自己的测试进度与同龄人进行比较.
SLT:什么样的SFTR准备问题将买方与经销商社区区分开来?
蔡尔兹首先，让我们认识到买方和卖方的共同之处. 尽管报告任务已经变得越来越复杂, 报告所需的内部程序和技术在效率和合理化方面没有跟上. 公司努力协调和部署他们的IT系统和合规团队来收集报告所需的数据, 正确配置它, 并使报告的贸易数据与内部账簿和记录保持一致. 数据收集和处理系统往往是碎片化和重复的, 而且，跟上监管变化步伐所需的技术升级是昂贵的.
也就是说，买方公司确实有一些独特的负担. 为一个, 他们必须为10月份的SFTR实施做好准备，同时为12月底生效的英国脱欧做准备. 除此之外, 当第5阶段和第6阶段分别于2021年9月和2022年9月生效时，其中大多数都属于未清算保证金规则(UMR)的范围, 分别. 《vns6060威尼斯城官网》(CSDR)的结算纪律制度将于2月1日生效, 2021.
同时遵守所有这些要求会给任何公司带来压力, 无论大小和能力如何, 但由于买方拥有相对较少的技术和人力vns6060威尼斯城官网，大多数买方将面临比交易对手更大的运营和数据挑战.
SLT:解决围绕SFTR的操作和数据问题的最佳方法是什么?
蔡尔兹在与GTR用户社区就衍生品交易报告进行合作时，我们观察到，公司需要一套灵活的解决方案，帮助他们管理向TR提交交易数据之前和之后的整个活动链, 因为很多工作发生在报告前和报告后阶段.
今年我们推出了这样一个多功能工具箱, 存报告中心服务, 改变各种规模的买方和交易商公司的交易报告流程. 在向存 TR提交交易数据之前, 存报告中心服务允许用户进行规范化, 翻译, 预验证和丰富来自多个数据源的数据. 后提交, 这些服务可用于根据客户账簿和记录核对日终报告，或方便第三方访问交易数据.
同时遵守所有这些规定会给任何公司带来压力, 无论大小和能力如何, 但由于买方拥有相对较少的技术和人力vns6060威尼斯城官网，大多数买方将面临比交易对手更大的运营和数据挑战.——克里斯·蔡尔兹, 存董事总经理, 储存库和衍生品服务主管兼首席执行官兼总裁, 存衍生/服务有限公司
存报告中心的服务提供给经销商和买方公司，以及其他相关方，如代理贷款机构. 但我们预计它对买方公司尤其有价值，因为它消除了用户构建内部数据转换能力的需要, 第三方访问, 异常管理和协调.
通过同时提供TR服务和存报告中心服务，SFT报告更加高效. 用户体验也是如此，这要归功于单点登录门户和通用用户界面. Users can customize their service packages; some will opt to utilize all features while others may use only one or two.
SLT:对买方来说，是否有一些痛点特别尖锐?
蔡尔兹我们努力了解买方在遵守SFTR方面的独特痛点. 去年9月，存与IHS Market和Pirum Systems联合举办的SFTR简报会特别有帮助. 在参与调查的近50家买方公司中, 近一半的人表示，他们最大的挑战将是获取监管报告所需的交易数据. 唯一贸易标识符(uti)的生成和使用是另一个主要问题. 在sftr之前，包括回购市场在内的证券融资市场并不需要uti. 但新的监管规定要求交易必须配对——使用交易对手的uti和LEIs——并在T+1的基础上以TR进行匹配, 有效地迫使交易对手在报告他们的交易之前生成和交换uti.
提到的其他问题是委托报告的, which means delegating your own transaction reporting to your counterparty or a third-party service provider; and the use of vendors – i.e., 何时将各种遵从性任务外包，何时在内部执行, 以及如何选择合适的供应商.
SLT:说到委托报告，它对买方公司的利与弊是什么?
蔡尔兹一方面，委托报告可以减轻交易报告的一些负担. 然而, 会计师事务所应注意，这并不意味着它们没有法律义务确保报告准确、及时地执行，并准备好在审计或监管审查时提供详细信息.
另外, 委托您的报告将使您难以遵守SFTR的要求，即报告您在实体的基础抵押品的重用情况, 而不是贸易, 水平. 因为只有资产所有者才能知道这些信息, 被委托报告公司交易的交易商或代理贷款人不能满足这一要求.
在2020年3月的网络研讨会上，我们向买方与会者询问了他们委派的计划，结果反映了这些挑战. 尽管各公司计划将权力下放的程度参差不齐，但总共有71%的公司表示，他们计划将至少一部分报告权力下放, 近三分之一的受访者计划将除抵押品再利用外的所有事务委托给他人，其余29%的受访者表示，他们承诺对所有范围内的交易进行自我报告.
对于那些自我报告的人来说, 存报告中心服务可以帮助公司将其数据转换为所需的ISO 20022 XML消息格式, 在将事务提交给存 TR之前，预先验证提交并管理异常. 存报告中心对账服务通过将GTR日终报告与从其内部账簿和记录中提交的数据以及提交给GTR TR的数据进行对账，从而加强了其提交的准确性和及时性.
SLT:您是否设想将存报告中心服务的使用扩展到SFTR之外?
蔡尔兹:是的. 我们正在评估将存报告中心服务扩展到所有司法管辖区的所有场外衍生品资产类别，以进行衍生品报告, 目标是建立一个完全共同的监管报告基础设施.
本文首次发表于2020年7月《vns6060威尼斯城官网》.