近期市场波动与模因股有关, 阿Archegos的内爆, 以及Colonial Pipeline勒索软件攻击表明，尾部事件可能会对市场产生突然而重大的影响.
在存第八届年度客户风险论坛上, 由安德鲁·格雷领导的风险专家小组, 存集团首席风险官, 讨论了最近的极端市场事件，以及现有风险管理框架的新工具和改进如何更好地为市场未来的动荡做好准备.
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Gray noted the industry’s resilience in the second year of the pandemic; however, 在大流行之外, 其他风险也存在. 供应链中断, 通货膨胀, 地缘政治问题, 额外的尾部风险和极端事件继续影响着整个行业，而且很可能会持续下去.
合作是关键
Joanne Rowe, Intercontinental Exchange, Inc .的企业风险官. (冰), 谈到最近的事件如何突出了强大的威胁情报的必要性, 与世界各地的监管机构建立了牢固的联系, 健全的风险管理和压力测试的重要性. 风险是相互关联的，在一个极端尾部事件的世界里, 市场领导者需要管理预期，挑战风险管理的标准做法和传统思维, 她指出.
托马斯•瓦格纳 董事总经理, 网络安全委员会和业务连续性计划委员会, SIFMA, 他评论说，考虑到该行业在过去几年中目睹的极端事件的数量，公共和私营部门之间的规划和合作水平是成功的.
疫情为该行业提供了最终的业务连续性规划考验, 因为它影响了每个公司的每个领域. 而由此导致的在家工作的情况确实增加了网络攻击的数量, 总的来说，这个行业是有弹性和准备的.
帮助工业做好准备, SIFMA将进行六次全球网络演习，模拟同时影响多家金融公司的协同勒索软件攻击. 测试将涉及200家金融机构.S. 财政部, 中央银行, 监管机构, 政府机构和执法部门将审查该行业对潜在勒索软件攻击的反应和恢复措施. SIFMA还将审查跨境沟通和协调，这在威胁不断演变的过程中至关重要.
“客户正在寻找设计上具有弹性的解决方案, 看看极端但貌似合理的情况, 维持并继续提供我们的服务.”
理查德·伯纳 纽约大学商学院波动与风险研究所联合主任, 同意其他小组成员vns6060威尼斯城官网公私企业在分享信息方面建立伙伴关系的重要性. 在监管方面, 继拜登总统的行政命令后，FinCen最近发布了一份vns6060威尼斯城官网勒索软件的新报告. 勒索软件攻击在2020年比前一年翻了一番，并已成为一种全球现象, 让行业和监管机构之间的合作变得至关重要. 对JBS和Colonial Pipeline的攻击是攻击如何破坏关键基础设施和金融系统的例子.
丹Thieke, 存董事总经理, 业务风险和弹性管理, 谈到了该公司自2019年以来如何积极讨论业务弹性, 为了应对市场目睹的极端事件. “客户正在寻找设计上具有弹性的解决方案, 看看极端但貌似合理的情况, 维持并继续提供我们的服务,他说.
存的多年现代化工作包括使用关键弹性原则构建技术和业务流程，以支持未来服务的基础.
- 大规模的数据损坏或中断: 存正在构建不可变的存储功能，以捕获所有级别的关键数据并能够恢复该数据. 基于与客户的对话, 在发生破坏性事件时, 存设计的流程可以在预先建立的还原点回到处理日的较早时间点，以加快恢复时间.
- 中断日内结算过程的事件: 存还研究了在没有太大延迟的情况下继续完成结算日的情况, 要么绕过正在失败的关键任务, 或者如果有多次失败, 有适当的流程，以最小的延迟完成结算日. 如果发生更具破坏性的事件, 做好结算展期的准备，结清当天的结算，但与行业合作，将现金余额展期到第二天.
- 财务弹性和传统风险管理: 为了提高保证金计算的透明度，存提供风险管理服务. 可通过门户和API获得, 它允许客户进行日内风险监控, 管理日内追加保证金和现金头寸, 以及VaR计算器来提交假设的投资组合. 存还在构建一个压力测试计算器, 这将让会员们模拟极端的市场事件.
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新兴的DeFi和加密
去中心化金融(DeFi)和加密货币市场已被消费者广泛采用, 包括最近推出的比特币ETF. 而一些人认为去中心化金融和加密可以提高效率并降低风险, 它们也会给市场带来新的风险.
Berner补充说，DeFi和加密货币具有创新和降低成本的好处, 效率和速度, 但也可能因透明度降低而带来新的风险. 在分类帐中，有些部分是集中和许可的，有些则是不允许的, 需要有一种评估风险的方法.
Thieke指出, “从弹性和风险管理的角度来看，这些提供商必须遵守与其他关键服务提供商相同的标准，这一点很重要.”
气候风险现在开始影响经济的某些领域, 野火正在影响保险公司赔偿损失的意愿和能力.
对该行业面临的最大极端风险的看法
小组成员一致认为，气候风险是头号极端风险, 特别是由于许多未知因素. 伯纳补充说，这些问题不仅存在于未来. 气候风险现在开始影响经济的某些领域, 野火正在影响保险公司赔偿损失的意愿和能力.
报告还提到了网络安全和勒索软件攻击, 还有人才风险, 因为在目前的形势下，寻找人才变得越来越困难. 不断加剧的通货膨胀正在挑战供应链世界，在那里，信誉可能成为一个更大的问题.