随着金融业将注意力转向为美国股市的T+1做准备, 公司正专注于交易后流程的自动化, 传统上，这一领域受到的关注不如前台运营投资那么多. 事实上，根据最近的一项研究 LinkedIn的民意调查 存主办, 最多的受访者(43%)认为机构“分配和确认”是流程领域，需要最大程度的转换才能实现拟议的结算周期时间框架.
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证券 & 美国证券交易委员会(SEC)在2月9日发布的拟议规则中强调了机构交易后处理的重要性，该规则旨在将证券交易的结算周期缩短至T+1. 的 拟议的规则 会否要求分配机构交易, 确认, 并在技术可行的情况下确认, 不迟于交易结束日期. 在同一天的美国证券交易委员会公开听证会上, 加速这些活动的必要性得到加强, 得到委员们的一致支持.
有效地清算和结算交易, 投资经理将大宗交易分配给基础客户账户，并将这些细节告知执行经纪商. 一旦分配过程完成, 经纪人通过提供一份详细的交易记录来确认每笔交易, 包括交易的内容, 交易日期, 成本和净值，然后由投资经理或指定的托管人或主要经纪人确认. 通过在交易日期成功完成这些活动, 匹配和同意的交易及时提交到结算流程中，以满足加速的T+1结算时间框架.
在听证会上, 詹斯勒主席强调了“肯定”的重要性, 在技术上可行的情况下尽快进行确认和分配，以确保第二天进行结算。”. 目前, 大多数分配发生在市场收盘后, 确认的截止日期定在美国东部时间上午11:30. 为了使T+1结算成为现实，业内人士提出了以下建议[1] 确认截止日期为美国东部时间晚上9点, 或T + 0, 使公司实现当日确认(SDA). 美国证券交易委员会还提出了影响经纪交易商的多项规则变更, 注册投资顾问和中央配对服务提供商改善机构直通式处理，目标是实现当日确认，成为T+1结算的关键推动者.
对于市场参与者来说，好消息是帮助市场参与者实现SDA的自动化解决方案目前已经存在. 简单地从手动切换到自动分配过程, 确认, 中心匹配大大减少了贸易后例外情况的数量和代价高昂的和解努力. 当投资经理和执行经纪人之间发生集中匹配的交易时，交易确认和结算指令可以完全自动化, 消除了任何一方采取进一步行动的需要. 根据 加速美国.S. 证券结算周期改为T+1, SIFMA的白皮书, ICI和存, 使用这种优化的工作流程的公司在交易日期晚上9点之前实现了接近100%的确认率, 展示采用自动化交易后解决方案的切实好处.
多年来, 自动分配, 确认和肯定程序被视为最佳做法，但并未得到普遍采用. 过去两年的市场波动, 大流行造成的, Meme股票和世界事件, 再次确认中央贸易配套和直通式加工的重要性. 现在我们提议在美国进行T+1, 交易后自动化再次成为人们关注的焦点. 作为证券交易委员会交易和市场部门的主管, 朱浩翔参考, “委员会和市场参与者长期以来一直认为，机构交易处理效率低下是操作风险的来源，也是缩短结算周期的潜在障碍.”
本文最初发表于 全球托管人 5月11日.