ASIC的Alex Orgaz-Barnier和存的Priya Kundamal向亚洲监管局谈到了澳大利亚衍生品交易报告制度的变化.
在2022年12月20日，ASIC(澳大利亚证券) & 美国投资委员会发布了其衍生品交易报告规则的最终更新. 此次修订是一系列磋商的结果，这些磋商旨在简化ASIC向交易存储库报告场外衍生品交易的规则，同时与CPMI和IOSCO规定的全球标准保持一致.
根据谘询意见, ASIC决定利用“单阶段方法”一次性实施所有规则。, 从2024年10月21日开始. 这与新加坡的最终规定一致, 哪一个也采用了单阶段实现方法.
单级实现
“业界的反馈是，需要更多的时间, 要了解必须进行哪些更改以及何时将更改分离出来，将需要金钱和精力,Alex Orgaz-Barnier说, ASIC市场基础设施团队高级经理. “So, 我们听取了业界的意见，给了他们足够的构建时间，并将其整合到单阶段方法中.”
确定实施日期, ASIC积极与不同的利益相关者团体合作, 考虑其他司法管辖区的实施日期, 包括2024年4月29日在欧盟的上线日期和2024年4月1日在日本的实施日期. (香港尚未最终敲定相关规定.)
业内人士表示，在ESMA上线后，他们需要6个月的时间来重组和重组, 因为它是相同的vns6060威尼斯城官网池被打乱来完成这个构建和推出,奥古斯-巴尼耶说. “在服务提供商方面也存在瓶颈，因为每个人都使用相同的服务提供商. So, 从ESMA到下一个APAC上线之间的六个月被认为是对行业必须管理的负担的深思熟虑.”
当有一个两阶段的方法, 它可能会导致更多的复杂性，需要更多的投资, 因为团队必须专注于每个不同的阶段和报告交付, 普丽娅·昆达马尔解释道, 存新加坡贸易仓库业务负责人.
存, 哪家公司已经在该地区运营了10年的贸易仓库, 是否曾主张ASIC与其他司法管辖区的实施时间表保持一致, 确保受多个司法管辖区报告制度约束的市场参与者“不必面对全球场外衍生品市场相互冲突或相互矛盾的实施时间表”.”
鉴于全球监管机构几乎在同一时间进行报告重写, ASIC试图用单阶段方法简化行业实施的举措是朝着正确方向迈出的一步,昆达马尔说.
存对工业的支持
存的新加坡数据存储库(DDRS)团队一直在与ASIC密切合作，审查新规则并发布项目实施文档(包括消息规范和功能变更文档)，以便报告实体开始为即将到来的ASIC重写做准备.
DDRS计划为公司推出一个功能齐全的UAT(用户验收测试)环境，以便在2024年4月之前开始测试, 也就是在2024年10月21日上线前的6个月.
“我们期待2024年的实施截止日期, 该行业需要考虑如何控制和有效地应用监管变革,昆达马尔说.
“现在是时候开始考虑这个问题了，因为需要进行重大的规划和执行. 客户正面临着准备和遵守这些新义务的挑战, 充分的测试可以真正帮助降低风险.”
存一直在大力投资技术, 尤其是云技术, 并与AWS和Snowflake等合作伙伴合作，继续提高其数据处理能力. 昆达马尔说, 在云中的一个关键好处是能够以经济有效的方式操作多个环境，同时运行测试环境.
“我们在澳大利亚的客户告诉我们，需要有一个测试环境，既有当前的生产版本，也有新版本,”她说。. “通过我们的云升级, 我们现在有多种环境, 哪些可以很容易地实施，然后在项目完成后取消.”
支持测试, 存计划在其GTR服务中推出验证模拟器工具，该工具将允许客户在UAT环境可用性之前大约四个月测试其消息的有效性. “所有这一切都是利用技术来满足未来12-18个月即将到来的重写浪潮的要求,昆达马尔说.
鉴于全球监管机构几乎在同一时间进行报告重写, asic试图用单阶段方法简化行业实施的举措是朝着正确方向迈出的一步.dtcc新加坡交易存储库业务负责人priya kundamal说
减轻行业负担
ASIC对其最终要求做了一些修改, 基于咨询反馈, 旨在减轻行业的执行负担. 例如，ASIC将其报告截止日期从T+1延长至T+2. 对于打包交易，截止日期延长到T+4.
org - barnier说，这主要是由于与尿路感染产生和共享条款有关的反馈, 也就是说，对于“打包”交易和非电子确认交易的非主流案例，T+1报告截止日期将具有挑战性. 例如, 当非UTI生成实体必须创建用于报告的UTI，然后在从交易对手那里收到新的UTI时对其进行更正时，可能会出现问题, 他解释说.
“ASIC, 这是完全合理的行业需要更多的时间来解决这类问题,奥古斯-巴尼耶说, 并补充说，T+2报告截止日期也符合新加坡的要求, 香港及日本.
ASIC的最终规则也不再要求某些实体报告“更新的LEI”. 较早的规则草案包括要求报告的环境影响评价必须是最新的.e.(及时更新)，但对外国实体有一些例外.
回应行业反馈, 我们削减了更新的LEI需求，将重点放在报告实体上, 交易对手1和中央交易对手,奥古斯-巴尼耶说. “除了提高与ESMA要求的一致性之外, 我们看到，这一变化确保我们不会通过要求外国交易对手拥有更新的LEI而将域外影响力强加给他们.”
ASIC还修改了其规则，以解决行业对重新报告遗留交易时最初未捕获的数据元素的担忧. 根据最终规则, 只有已经以电子形式记录的信息才需要重新报告, 避免了公司需要参考基于纸张的交易来重新创建信息.
“我们的底线是，我们真的在尽可能地让报告实体的生活更轻松,奥古斯-巴尼耶说. “我们认真对待协商. 我们咨询不只是为了走过场. 我们会认真倾听，并尝试做出合理的调整.”
，因为我们期待2024年的实施截止日期, 该行业需要考虑如何控制和有效地应用监管变革.——priya kundamal
接下来要执行的是什么
做好充分准备, 公司必须确保他们对规则的变化有透彻的了解，并评估他们对即将到来的授权的技术准备. 存表示，许多行业参与者表示对UPI和ISO 20022的发展相对不熟悉.
在与利益相关者的接触中, ASIC同样认为，向ISO 20022的转变是该行业最大的变化之一. orgz - barnier表示，报告实体大多计划依靠第三方服务提供商来帮助管理其数据，并将其转换为新规则要求的XML格式.
根据存的昆达马尔的说法, 要求以ISO 20022 XML消息向交易存储库报告信息的法规要求不仅提供了清晰度，而且简化了报告过程，并确保使用通用的数据标准和单一的技术格式进行报告.
“历史上, 不同的报告分段和多种报告方式的存在增加了复杂性,她说。. “虽然迁移到ISO 20022 XML可能需要更多的前期工作, 从长远的角度来看, 这一变化使我们离G20和金融稳定委员会(FSB)最初的目标更近了一步，即能够在全球范围内汇总数据.”
虽然场外衍生品报告的ISO 20022信息架构已经最终确定，现在可供市场使用, 企业需要时间来采用新的技术形式. Kundamal说，存正在推出带有ISO XML规范的提交模板，以支持行业实现, 根据其在实施欧盟SFTR方面的经验，并采纳了CPMI-IOSCO旨在改善入境数据一致性的建议.
2009年G20承诺的一个关键目标是收集数据集，以帮助识别市场滥用行为并管理系统性风险. 后者需要一个全局数据集，而不是一个特定于司法管辖区的数据集. 昆达马尔说，ISO的授权是收集全球数据集的重要一步.
响应行业需求, 存开发了一个名为Report Hub的贸易报告解决方案, 利用其50年的市场基础设施经验, 简化和自动化交易前和交易后报告功能，以遵守14个司法管辖区的法规.
该解决方案将贸易数据转换为所需的格式, 丰富它, 提供司法管辖区资格检查, 并识别错误和丢失的数据元素. 邮报》报道, 它提供核对和数据洞察功能，以检查报告的准确性, 及时性和完整性.
In 2023, 存将继续通过在各司法管辖区举行的客户论坛，向业界介绍全球衍生品规则修订, 促进更好的了解和全面准备. “我们期待继续与主要利益相关者密切合作, 包括市场参与者, 行业vnsr威尼斯城官网登入, 介绍了这些重写的标准机构和监管机构,昆达马尔说.
本文首次发表于 亚洲监管 2023年8月14日.