In 2009, 二十国集团(G20)峰会呼吁将场外衍生品交易报告给交易库，并提供给监管机构. 现在, 十多年后, 当今的全球市场充斥着跨司法管辖区的支离破碎的报告要求，这提高了成本, 交易报告的复杂性和操作风险，阻碍了监管机构监测和减轻系统性风险的能力.
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全球贸易报告的一个关键基本原则是，监管机构能够将全球范围内的数据结合起来进行监控, 管理和减轻系统风险. 应对不同司法管辖区的不同数据需求带来的挑战, 支付和市场基础设施委员会和国际证券委员会组织(CPMI-IOSCO)聚集在一起，创建了一个专门关注数据协调的工作组. 他们制定了包括关键数据元素(CDE)在内的通用数据标准。, 通用vnsr威尼斯城官网登入标识符, 通用事务标识符, 和法人实体标识符(lei). 此外，他们建议引入一种通用的报告格式，可能是ISO 20022.
快进到今天, 几乎每个监管制度都在更新其报告要求，并开始实施这些通用数据标准. 然而, 与CDE的实施不一致, 以及引入额外的管辖特定领域.
分享对这些行业挑战的看法, 存的瓦尔·沃顿, vnsr威尼斯城官网登入开发和战略总经理, 资料库及衍生服务, 与包括Chris Childs在内的行业专家一起主持了小组讨论, 董事总经理, 储存库主管 & 衍生品服务, 存, 泰拉克鲁斯, 全球基础设施主管, 数据和未清算保证金, ISDA, Malavika Solanki, 管理团队成员, 衍生品服务局(DSB), 还有哈里·麦卡利斯特, 信息架构师, 法国巴黎银行(BNP Paribas).
即将到来的监管变化
在11月, 美国证券交易委员会(SEC)基于证券的掉期报告制度(SBSR)生效, 要求将所有新执行的交换报告给经批准的基于安全性的交换数据存储库(SBSDR), 2022年2月, SBSDRs开始公开发布贸易报告. 在概述新要求时, Kruse补充说，SBSR的第三部分可能是最具挑战性的, 要求报告基于历史的互换交易数据(包括实时的和非实时的), 2022年4月生效.
在实施SBSR之后，对现有的全球衍生品报告规则进行了一系列重写. 商品期货交易委员会(CFTC)将于2022年开始对掉期数据报告进行三阶段重写，其中第一阶段将于2022年开始. 欧洲证券和市场管理局(ESMA)的欧洲市场基础设施法规(EMIR)改装以及澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)和新加坡金融管理局(MAS)的重写将于2023年开始实施, 修订香港金融管理局(金管局)的报告规则, 日本vnsr威尼斯城官网登入局(JFSA)和金融行为监管局(FCA)-EMIR紧随其后.
UPI的产生和采用
UPI的, Solanki将其描述为由金融工具分类(CFI)代码和国际证券识别号码(ISIN)组成的层次结构的一部分，就其包含的信息而言, 旨在促进场外衍生品交易的有效汇总，目前计划于2022年下半年实施. 争端解决机构正在与行业代表团体合作, 监管机构, 标准组织, 和其他参与者一起决定UPI的vnsr威尼斯城官网登入定义, 基于国际标准化组织(ISO)预计将于今年晚些时候发布的一项国际标准. 该标准将设定基线和最低数据元素，vnsr威尼斯城官网登入委员会将建立这些基线和最低数据元素，然后由行业采用.
DSB还有一个行业小组论坛，围绕UPI的技术要求分析工作流程，并举行了几轮磋商，以确定最初的服务将是什么样子. Solanki补充说，向交易存储库报告的公司需要知道如何获得UPI以满足监管要求. “如果你在某处报道, 您需要考虑如何合并这些数据元素.”
“UPI将要求公司彻底改革他们目前的vnsr威尼斯城官网登入标识方法,克鲁斯说。, 并补充说，采用将涉及围绕准备和从当前vnsr威尼斯城官网登入id过渡的大量工作. 采用统一国际标准的不同时间表, 基于司法管辖区, 会增加复杂性和成本吗. 随着其他制度采用UPI，它将成为更有用的通用标识符. 不受日期限制, “合众国际社完成了监管报告拼图的最后一块，”麦卡利斯特说.
ISO 20022之旅
由于全球衍生品报告所需的数据字段是统一的, 采用ISO 20022信息标准有望简化具有多个司法管辖区共同义务的公司的报告流程. ISO 20022计划于2022年底发布，将取代金融vnsr威尼斯城官网登入标记语言(FpML)， FpML长期以来一直是交易报告的主要消息传递标准.
随着行业准备对消息标准进行更改, 蔡尔兹指出，许多客户都在询问他们目前的技术堆栈和流程是否符合目的，以及是否需要进行修改, 扩展, 或者完全重写. 到目前为止，公司对贸易报告的反应各不相同, 他们需要分析如何做好准备并适应实施所需的许多变化.
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准备需要协调
监管变化来自多个方向, McAllister评论说，团队之间的协调——来自技术, 法规遵循, 对于全球公司来说，这是管理未来几年即将实施的大量制度更新的关键.
公司应该分析这些变化将如何影响他们自己的报告义务，并利用vns6060威尼斯城官网将这些要求转化为他们自己的贸易报告流程. 沃顿补充说，数据分析需要在报告公司内部可见和透明，需要利用行业工作组来确定优先级.
在多个司法管辖区进行报告的公司将不得不更新其报告基础设施，以适应修订后的规则, 需要仔细协调系统和过程的. 蔡尔兹指出，公司正在考虑未来的贸易报告, 他们可能在想，是应该构建解决方案还是购买解决方案, 或者两者兼而有之. 存的报告中心®服务可以帮助这些公司应对这些新的变化.
实现行业的最佳结果
Childs指出，监管重写的基础源于对CPMI-IOSCO指导的反应, 来自金融稳定委员会2014年的可行性研究. 该研究指出，需要统一才能实现更大的数据聚合，而这一轮的重写和改装是朝着实现这些统一目标迈出的一大步.
最近的分析表明，在IOSCO指南中的110个CDE中, 51将被所有监管机构普遍和一致地采用. 孩子的共享, “我们相信，如果未来需要合并的话, 被普遍采用的51个要素包含了系统风险分析所需的大部分数据，这是一个巨大的进步.”
蔡尔兹评论说，存, 像ISDA, 继续与监管机构合作，为全球衍生品报告的统一数据标准铺平道路. “未来几年，该行业将有很多工作要做. 协调这些规则，看看合并是如何运作的, 作为数据共享, 管理和技术都发挥了作用，能够跨司法管辖区获取数据集, “目标是什么?”他总结道.
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