倒计时钟已经开始了:离现在只有一年了, 该行业有望无缝、高效地在美国结算交易.S. 股票, 公司债券, 市政债券, 单位投资信托在一个工作日内完成, 在24小时内. 但在行业达到T+1之前, 必须进行大量更改以支持向a的迁移 缩短结算周期.
存一直在与SIFMA, ICI和 T+1行业工作组 概述T+1转变所需的步骤，并将这些变化传达给行业. 各方发出了一个响亮的信息:向“T+1”的转变即将到来, 受影响的公司需要制定计划, 准备, 和测试. 不要拖延，2024年5月28日，现在离我们还有一年的时间.
Ana Lotharius, ITPvnsr威尼斯城官网登入管理总监 & 美国工业关系，罗伯特·卡瓦洛， 存 导演,间隙 & 结算vnsr威尼斯城官网登入管理, 一直在推动存清算和结算业务的项目，为所有系统做好准备, 流程, 以及T+1的运算.
重大挑战依然存在, 存将继续与业界紧密合作，推动向T+1的成功转型，维护市场稳定.
阅读下面的五件事，你现在需要做的准备T+1:
向T+1结算周期的转变将影响整个vnsr威尼斯城官网登入行业和整个交易生命周期的组织. 受影响的市场参与者包括发行人, 资产管理公司, 代理/经销商(零售, 机构, 以及大宗经纪业务), 全球托管业务, 供应商, 服务机构, 转让代理, 交流, 清算公司, 买方公司, 和仓库.
企业应该已经在考虑受影响的业务范围了, 在事务的整个生命周期中, 了解他们自己和他们的对手所受影响的过程. 这意味着对所有过程进行集体检查，并确定可能需要从技术中完成什么, 行为, 以及操作角度. 根据公司是从交易的买方还是卖方来处理这个问题，情况会有所不同.
“T+1将对事务生命周期产生上游和下游影响, 从当日开户到主要经纪人的退出程序, 从零售和机构交易到公司行为, 许多地区的清算和结算将经历某种类型的变化，以适应缩短的周期,卡瓦洛说. “公司需要制定项目计划和测试计划, 他们的预算是否到位，以支持这一活动，并准备弥补任何已确定的差距. 在T+1环境中, 出错的余地很小，人工干预的时间也很少.”
加快结算周期和进一步降低周期内的风险可以通过两种方式解决:通过技术——在某些情况下, 新技术——并通过缩短实际标准结算周期时间, 安全及适当地.
总的来说，T+1将需要更多地采用行业标准和解决方案. 这些标准和解决方案将有助于通过修改系统来提高操作效率, 开发自动化, 并支持直通式加工.
“在2017年从T+3到T+2的转变中没有进行技术变革的公司，现在面临着更先进技术的出现,卡瓦洛说. “加快结算周期是实现整个行业基础设施现代化和标准化的一个机会, 公司应该更新传统技术系统，使手工流程自动化.”
为了加速结算，需要更快地达成交易后的协议和确认. 这是通过增加分配的自动化来实现的, 确认, 以及肯定过程. 减少对手工工作流程的依赖不仅可以帮助公司实现更高的效率，还可以降低成本.
机构交易的配置是交易后处理的关键步骤之一, 因为一旦交易是在账户级别分配的, 确认和肯定过程开始了. 当前处理, 然而, 数据显示，只有约20%的配置是在交易日内完成的, 其余80%的分配在交易日收盘后进行. 鼓励交易在整个交易日进行，可以增加公司处理交易确认的时间, 从而增加了及时确认的可能性——这只能通过增加自动化来实现. 无论公司是使用他们的保管人来确认还是自我确认，适当的指示都是至关重要的.
存 ITP服务通过提供中央匹配工作流程，使SSI丰富，利用我们的警报服务和黄金来源的数据，触发自动交易确认并将符合直接转矩条件的证券直接交付给直接转矩进行结算，从而提高了操作效率，满足了T+1的要求 当投资经理和执行经纪人之间达成交易匹配时. 存的 中医®匹配指令(M2i) 工作流 是买卖双方的基石吗, 允许自动确认，创建更高效的模型 这消除了流程中的重复步骤，降低了失败的风险.
“中医的M2i工作流程是实现T+1结算的关键推动者，”Lotharius说. 事实上，大多数客户使用M2i工作流程来匹配和确认U.S. 交易在交易日晚上9点接近100%当日确认(SDA)率.”
在T+1的压缩时间框架中，行为过程需要更新. 交易对手之间需要发生根本性的变化, 包括远离电子邮件和传真等手工流程.
“证券结算目前涉及一系列人工流程，容易产生风险, 高成本, 以及操作压力, 如果公司仍然手动执行这些步骤，该行业就无法实现T+1洛塔利乌斯说. “公司将需要转向自动化解决方案，以配合账簿和记录的现代化. 该行业需要依靠自动化和直接处理来实现向T+1的平稳过渡.”
在2月份, 存在欧洲金融市场vnsr威尼斯城官网登入(AFME)的支持下与加拿大证券存管机构(CDS)合作。, 加拿大资本市场vnsr威尼斯城官网登入(CCMA)和ISITC共同赞助 ValueExchange 调查 该报告探讨了行业准备情况以及与贸易生命周期关键环节的新监管要求相关的新挑战. 一些最令人担忧的调查结果是，超过40%的受访者尚未开始规划T+1, 61%的买方公司对这种转变感到措手不及, 主要跨越中层和精品组织.
最好的补救办法是做好充分的准备，而在美国转向T+1.S. 是否在全球引发了讨论. 这两个你.S. 和班.S. 机构投资者将需要采用流程和行为变化来满足新的截止时间. 有一个确定的过渡日期, 市场参与者可以开始为T+1做集中准备, 无论地理位置如何.
考虑到交易日期的综合时间框架, 延迟的余地很小，公司在进行开发和测试计划时应该考虑到这一点. 存通过完成“T+1健康评估”来完成同样的工作，评估将受到向T+1结算周期过渡影响的服务和系统.
“所有公司都需要真正了解这一举措的端到端影响. 通过理解规则和期望，并确保为技术制定了健壮的测试计划, 软件。, 还有你的供应商, 公司可以为明年5月的实施日期做好准备洛塔利乌斯说. “我们准备与市场参与者合作进行测试, 评估工作流程, 优化全球运营模式, 推动更大程度的自动化.”
显然，在通往美国“T+1”的道路上，前方还有许多未知数.S., 但在此过程中，有一些准备工作的里程碑要达到, 参与的关键领域, 以及要落实到位的制度. 支持行业准备工作, 存创建了一个强大的T+1测试项目，将于8月14日启动, 2023, 与 该行业旨在支持完整的端到端测试.
公司应该考虑受T+1功能变更影响的各种过程，并确定它们的测试范围.
“在存的四面墙之外发生的很多事情也需要全面的测试, 包括为拥有全球足迹的公司提供外汇服务, 与交易对手进行测试, 服务机构和供应商以及任何内部操作工作流程,卡瓦洛说. “公司还需要评估其系统在所有领域的弹性，并进行充分的弹性测试.”
该行业的T+1测试定于8月14日开始, 2023, 至5月31日, 2024, 使用21个双周测试周期. 存的 T+1详细测试方法，以及UST1上的其他支持文件.Org提供的服务是为了帮助公司准备测试. T+1测试不是强制性的，但强烈建议这样做.
“变化的数量和公司做出改变的规模意味着我们需要一个全面和协调良好的测试，以确认准备就绪并确保成功的行业实施,卡瓦洛说. “当涉及到测试时，没有放之四海而皆准的方法. 会员可以根据各自系统和流程的变化进行T+1结算测试. 我们非常高兴存集成团队在这一努力中发挥领导作用，并期望他们能够帮助我们的客户实现他们的目标.”
做好准备
“我们意识到，许多客户可能没有专业知识或vns6060威尼斯城官网来进行全面的影响分析或执行2024年5月前准备好的所有项目, 这就是存咨询服务的用武之地,大卫·柯比说, 证券实务主管, 存咨询服务. “我们的专家带来了深厚的行业经验和数十年的交易后知识，支持公司从影响分析到项目设计和执行，一直到实施后补救的T+1准备旅程的每一步."